Arab Leasing Corporation (ALC), première société privée de leasing en Algérie a fait son entrée sur le marché obligataire. ALC lève 3,650 milliards de dinars auprès d'investisseurs institutionnels. La séance d'adjudication a eu lieu, hier, à Alger. ALC est, de ce fait, la première institution financière à capitaux privés à se présenter sur le marché obligataire local. Pour cette émission obligataire, la Cnep-banque a été le chef de file de l'opération «emprunt obligataire» de ALC alors que la firme Strategica constitue le conseiller financier. Selon le directeur général de ALC, M.Abderrezak Trabelsi, c'est une émission institutionnelle et les obligations ont été mises à l'enchère le 17 juillet 2006 sous la supervision de la Commission d'organisation et de surveillance des opérations de Bourse (Cosob). Les obligations ont été émises en deux tranches. ALC a levé 2,550 milliards de dinars sur la tranche échéant dans cinq ans (jusqu'au 19 juillet 2011), au taux de rendement moyen de 3,90%. Concernant la seconde tranche arrivant à échéance dans six ans (jusqu'au 19 juillet 2012) 1,100 milliard de dinars ont été levés au taux de rendement moyen de 4,00%. Les obligations sont remboursables in fine, c'est-à-dire, en totalité aux échéances respectives de cinq et six ans et leurs détenteurs bénéficient des avantages accordés par la fiscalité algérienne au titre de 5 ans et plus. «Les résultats obtenus sont excellents», a estimé M.Trabelsi. Il ajoute que le montant «important» souscrit dénote la qualité de la soumission qualifiée de «satisfaisante». Pour lui, tous ces résultats reflètent la qualité de partenariat de la société et celle du chef de file de l'opération, en l'occurrence, la Cnep-banque, un des acteurs majeurs de la place. Le directeur général de ALC a précisé que les ressources mobilisées par l'emprunt obligataire «sont exclusivement destinées à financer ou à refinancer des opérations de leasing, c'est-à-dire les investissements que vont réaliser nos propres clients notamment l'acquisition et la location d'équipements». «ALC ne collecte pas de ressources sous forme de dépôts du public». De son côté, M.Lachemi Siagh, président de Strategica, a souligné que cette opération permettra d'accroître le nombre de titres obligataires (30 actuellement) sur le marché des capitaux dont le montant des obligations a atteint 143 milliards de dinars, soit 2 milliards de dollars. Il y a lieu de rappeler que ALC détient plus de 50% du marché et compte parmi ses actionnaires la Cnep-Banque, Arab Banking Corporation (ABC), The Arab Investment company et la Société Financière Internationale (SFI). Elle avait un bilan total de 5,9 milliards de dinars au 31 décembre 2005 et prévoit d'atteindre un niveau d'actifs de 40 milliards de dinars à l'horizon 2011. Actuellement, ALC sert une clientèle sélectionnée dans les secteurs de la construction, les travaux publics, le transport, les industries de transformation, l'agroalimentaire, l'imprimerie et le domaine médical.
