Synthèse de Ziad Abdelhadi Le montage financier pour la réalisation du grand projet immobilier «Alger Medina» initié par le groupe algérien Dahli sera en grande partie financé à partir de l'émission d'un emprunt obligataire grand public. Le processus de financement a reçu l'aval de la Commission d'organisation et de surveillance des opérations de Bourse (COSOB). Dans le communiqué rendu public jeudi dernier, l'institution boursière a attribué son visa sur la notice d'information présentée par le groupe Dahli dans le cadre de l'émission d'un emprunt obligataire pour le financement de projets touristiques qui seront édifiés aux Pins Maritimes d'Alger près de l'hôtel Hilton et de son centre d'affaires. Cette opération sera un emprunt obligataire par appel public destiné au grand public d'un montant de 8,3 milliards de dinars d'une durée de sept ans, d'un taux d'intérêt progressif annuellement démarrant à 4% la première année pour arriver à 6,75% en 2015. 830 000 obligations d'une valeur nominale de 10 000 DA chacune seront collectées et cotées à la bourse d'Alger. Les fonds collectés dans le cadre de cet emprunt obligataire seront destinés à la réalisation d'un parc aquatique, des tours abritant des appartements-hôtels et d'une marina (port de plaisance). Ces trois projets font partie du méga-projet «Alger Medina que l'émetteur Dahli est en train de réaliser et de financer sur des fonds propres et bancaires», précise la COSOB. Les modalités de fonctionnement du compte d'affectation spéciale qui sera mis en place (abritant le montant total des charges et des commissions de l'emprunt collecté et souscrit par le grand public) seront définies par une convention à établir entre la Banque extérieure d'Algérie (BEA), qui est la banque domiciliataire, et ce groupe. La COSOB précise que le lancement de l'opération de souscription est conditionné par la constitution de l'hypothèque des actifs proposés en garantie pour cet emprunt. La société émettrice a proposé l'hôtel Hilton et la tour d'affaires Algeria Business Center (ABC) à Alger. A cet effet, le groupe Dahli devra, avant le lancement de l'opération de souscription, remettre à la COSOB un exemplaire du document portant constitution et publication des actes authentiques d'hypothèque de ces actifs et un exemplaire de la convention établie avec la BEA. Rappelons enfin que l'opération d'emprunt obligataire du groupe Dahli est la troisième du genre lancée par un opérateur économique privé algérien après ceux de Cevital en 2006 et de la société d'informatique et de fourniture d'accès Internet Eepad en 2007. Plusieurs entreprises publiques (Air Algérie, Sonatrach, Algérie Télécom et Sonelgaz) ont également lancé des opérations d'emprunts obligataires pour financer leurs projets d'investissement.
