Nestlé a conclu un accord avec Pfizer pour le rachat de Pfizer Nutrition. Le montant de la transaction est de 11,85 milliards de dollars. Cette acquisition, sujette aux approbations réglementaires, s'inscrit dans l'objectif stratégique de Nestlé de renforcer sa position mondiale en nutrition infantile, selon un communiqué publié, hier. L'opération contribuera de manière positive au modèle du groupe, à la fois pour la croissance et les marges, de même que pour le bénéfice par action du groupe dans la première année complète, précise Nestlé. Les 11,85 milliards de dollars devraient être payés en espèces, selon un communiqué de Pfizer sur le même sujet. La transaction ne constitue pas une surprise dans la mesure où la presse en avaient fait état à plusieurs reprises ces derniers jours et où Pfizer lui-même avait indiqué vouloir se séparer de la division Baby Nutrition. Le français Danone était également sur les rangs. Chiffre d'affaires de baby nutrition estimé à 2,4 milliards de dollars en 2012 Nestlé estime les ventes 2012 de l'affaire acquise à 2,4 milliards de dollars. Quatre-vingt-cinq pour cent des ventes de Pfizer Nutrition sont réalisés dans les marchés émergents, dont nombre d'entre eux ont une population importante qui augmente rapidement. Nestlé entend intégrer les marques bien connues de Pfizer, S-26 Gold, SMA ou encore Promil, à son portefeuille existant de marques telles que Nan, Gerber, Lactogen, Nestogen et les céréales infantiles Cerelac. "La nutrition infantile est au cœur de notre entreprise depuis sa fondation en 1866. Pfizer Nutrition est une excellente combinaison stratégique et cette acquisition souligne notre engagement à être la première entreprise mondiale de nutrition, de santé et de bien-être", s'est félicité Paul Bulcke, administrateur délégué de Nestlé. De son côté, Pfizer estime que cette vente permettra de générer d'importantes plus-values pour ses actionnaires. Le désinvestissement devrait être effectif au 1er semestre 2013. Tous les employés de Pfizer Nutrition, présent dans près de 60 pays, seront transférés chez Nestlé, indique le groupe américain dans un communiqué. Un secteur plus que proportionnellement rentable Le secteur Nutrition est plus que proportionnellement rentable au sein du groupe Nestlé. Il a généré l'an dernier une marge opérationnelle de 20,0%, contre 15,0% pour le groupe. Au 1er trimestre 2012, la division a réalisé, comme annoncé vendredi dernier, un chiffre d'affaires de 1,9 milliards de francs et une croissance organique de 5,8% (7,2% pour le groupe). Les moteurs de croissance se situent avant tout dans les segments Nutrition pour bébé et céréales pour enfant dans les marchés émergents, a indiqué Nestlé. La question qui est pour l'heure en suspens est celle des conditions que pourraient poser les autorités de la concurrence concernant ce rapprochement. Selon des analystes, la part de marché de Nestlé dans ce secteur pourrait atteindre des niveaux si élevés dans certains pays que 20 à 40% des ventes de la division devraient être rétrocédés. Ventes de Nestlé en hausse de 5,6% Nestlé a connu un premier trimestre en croissance soutenue. Le groupe alimentaire vaudois a réalisé un chiffre d'affaires en progression de 5,6% sur un an, à 21,39 milliards de francs. Les marchés émergents nourrissent plus que jamais la demande. La croissance organique des ventes s'est pour sa part située à 7,2%, contre 6,4% au premier trimestre 2011, a indiqué cette semaine la multinationale veveysanne, numéro un mondial du secteur alimentaire. Elle apparaît supérieure à l'objectif fondamental que vise Nestlé sur la durée, qui est compris entre 5 et 6%. Ce taux de 7,2% se décompose en une croissance interne réelle de 2,8% et une hausse de 4,4% provenant des adaptations de prix. Les acquisitions, données nettes des cessions, ont apporté 3% au chiffre d'affaires. En revanche, l'impact du franc fort l'a réduit de 4,6%, d'où les 5,6% d'augmentation globale. Soutien des marchés émergents Une nouvelle fois, la croissance d'ensemble est portée par les marchés émergents, ceux-ci ayant gagné 13% contre 3,1% pour les marchés développés, quatre fois plus. La situation reflète un climat de consommation morose dans les pays les plus riches, comme en témoigne la zone Europe (+2,3% à 3,58 milliards de francs). Dans le détail des secteurs opérationnels, il apparaît que la plus forte croissance organique en termes de chiffre d'affaires est venue de la zone Asie, Océanie et Afrique, avec une avancée de 11,4% à 4,59 milliards de francs. Les Amériques présentent de leur côté une progression de 6,2% à 6,54 milliards. Succès des capsules Dans les eaux en bouteille, Nestlé Waters a réalisé des ventes en croissance organique de 8% à 1,55 milliard de francs. La division Nutrition a quant à elle réalisé une hausse de 5,8% à 1,88 milliard. Les autres activités ont généré un montant de 3,26 milliards (+10,4%). Parmi celles-ci figurent les capsules de café Nespresso, dont le succès est loin de s'éroder. La croissance organique y affiche un taux d'environ 20%, selon Nestlé. Le réseau mondial de distribution devrait passer le cap des 300 boutiques d'ici à la fin de l'année.
