La banque espagnole Sabadell va acquérir son homologue britannique TSB pour l'équivalent de 2,35 milliards d'euros et faire une entrée fracassante sur le marché de la banque de détail au Royaume-Uni, ont annoncé les deux groupes vendredi. Banco de Sabadell offre 340 pence en numéraire par action TSB, soit 29% de plus que le cours de clôture du titre le 11 mars, veille de la divulgation d'informations sur ce projet par les deux groupes, et 4% de plus que le cours de clôture de jeudi. L'offre valorise TSB à 1,7 milliard de livres (2,35 milliards d'euros). TSB appartient pour moitié au géant britannique Lloyds Banking Group (LBG), qui a accepté de céder sa part. Il devrait tirer quelque 850 millions de livres de l'opération et tenir ainsi son engagement de céder d'ici à la fin de l'année les agences TSB, une promesse faite à la Commission européenne comme contrepartie à son sauvetage pendant la crise financière par le gouvernement britannique, qui possède encore 23% du capital de LBG. Le conseil d'administration de TSB a décidé de recommander à ses autres actionnaires d'accepter l'offre de Banco de Sabadell, qu'il juge "juste et raisonnable". Avec cet achat, Sabadell va pour sa part s'implanter dans la banque de détail au Royaume-Uni, un marché traditionnellement verrouillé par quatre grands noms britanniques (Barclays, HSBC, LBG et Royal Bank of Scotland (RBS)). Elle suit les traces de sa compatriote Santander, qui possède 1.300 succursales en Grande-Bretagne depuis les rachats d'Abbey et d'Alliance & Leicester, qui en ont fait la cinquième banque du pays. "Sabadell considère que le marché bancaire britannique, notamment celui de banque de détail et pour les petites et moyennes entreprises, dispose d'un cadre réglementaire précis et stable, fournit une rentabilité régulière et offre de bonnes perspectives de croissance", a expliqué la banque espagnole. Elle a ajouté que TSB était en croissance et bien capitalisée (19,7% de "capital Tier 1", le noyau dur des fonds propres).
Une marque bien établie Installée en Catalogne et cinquième banque espagnole par la capitalisation, Sabadell va accomplir un grand pas à l'international avec cet achat, qui va faire passer la part de ses actifs situés à l'étranger de 5% en décembre à 22%. Hors d'Espagne, elle n'est présente actuellement qu'à Paris, Miami et, à petite échelle, à Londres. Elle avait fait savoir en décembre qu'elle voulait aussi croître en Amérique et était ouverte à toute opportunité. Si elle a souffert, comme la plupart des banques espagnoles, pendant la crise, cela ne l'a pas empêché de faire des acquisitions sur son marché intérieur. En achetant TSB, elle met la main sur une marque bien établie au Royaume-Uni, dont les origines remontent à la Trustee Savings Bank fondée en 1810 et qu'elle va conserver. TSB gère environ 630 agences à travers le Royaume-Uni où elle a 4,5 millions de clients et dont elle constitue le huitième établissement bancaire. Depuis la crise financière, qui a ravagé la City, forçant l'Etat à voler au secours d'une série d'établissements (Northern Rock, LBG, RBS...), plusieurs acteurs ont déjà tenté de profiter des déboires des géants du secteur pour se faire une place sur le marché bancaire britannique. Ils incluent Virgin Money, filiale de l'empire du milliardaire Richard Branson, entrée à la Bourse de Londres en novembre après avoir racheté Northern Rock il y a trois ans; Metro Bank, lancée par un homme d'affaires américain en 2010 et qui fut la première banque de détail ouverte depuis un siècle au Royaume-Uni, ou encore Aldermore, entrée la semaine dernière à la Bourse de Londres. TSB a été introduite en Bourse en juin 2014 par Lloyds Banking Group, qui avait conservé 61,5% de son capital à l'époque, avant de ramener sa participation à 50% en septembre. Le titre TSB gagnait 1,8% à 333 pence vendredi à 09H00 GMT/10h00 HEC à la Bourse de Londres, où LBG grimpait de 0,45% à 79,86 pence. L'action Banco de Sabadell gagnait 0,7% à 2,23 euros dans le même temps à la Bourse de Madrid.
