La Bourse américaine, qui comme les places européennes a pratiquement effacé l'épisode "Brexit" du 23 juin, devrait reporter son attention la semaine prochaine sur l'économie américaine, et en particulier les chiffres mensuels de l'emploi attendus vendredi. Depuis le week-end précédent, l'indice vedette Dow Jones Industrial Average a gagné 3,15% à 17 949,37 points et le Nasdaq, à dominante technologique, 3,28%, à 4 862,57 points. L'indice élargi S&P 500 a progressé de 3,22%, à 2 102,95 points, avec quatre séances de hausse sur cinq. Les indices sont tout proches de leur niveau du jour du référendum lors duquel les électeurs britanniques se sont prononcés pour une sortie de l'Union européenne, affichant un repli de juste 0,34% pour le Dow Jones, 0,97% pour le Nasdaq et 0,49% pour le S&P 500. "La chute des indices vendredi et lundi a correspondu à mes attentes, mais je suis très surpris de la vitesse de la reprise" boursière, a dit Tom Cahill, chez Ventura Wealth Management. Selon lui, elle révèle que "les gestionnaires de portefeuille s'étaient positionnés pour pouvoir saisir des bonnes affaires" après le référendum, et ont utilisé des liquidités qu'ils voulaient placer en fin de mois et de trimestre pour repartir à l'achat très vite. Pour Michael James, chez Wedbush Securities, cette reprise témoigne aussi du fait que "le marché d'actions américains est l'endroit où il faut être pour les investisseurs" en quête de stabilité, vu que l'impact d'un éventuel Brexit sur l'économie américaine reste difficile à évaluer. Il a toutefois estimé qu'à son niveau actuel, la Bourse était "peut-être un peu trop haut", ce qui la laisse vulnérable à de mauvaises surprises.
Positionnements d'avant-résultats "Comme on approche de la saison des résultats" trimestriels, qui doit commencer avec Alcoa le 11 juillet, je ne serais pas surpris de voir des avertissements sur résultats, et un recul est possible", a-t-il dit. M. Cahill était nettement plus optimiste: "comme les cours du pétrole ont beaucoup progressé ces derniers mois, on devrait voir de meilleurs chiffres" qu'au trimestre précédent, ce qui est de bon augure pour les indices, selon lui. Du côté macro-économique, M. Cahill a souligné que les chiffres de l'emploi et du chômage de juin, prévus vendredi, monopoliseraient l'attention. "Je prévois un rebond après les 38 000 créations d'emploi de mai", un chiffre très faible qui avait déçu les investisseurs et "a l'air d'une anomalie". En cas de nouvelle déception, si l'économie crée beaucoup moins d'emplois que les quelque 180 000 attendus, "le marché pourrait baisser encore un peu, mais en même temps cela éloignerait encore la perspective d'une hausse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale", ce qui serait de nature à satisfaire les investisseurs. Avant les chiffres de l'emploi, M. Cahill espère que l'indice ISM sur l'activité dans les services confirmera mercredi la bonne surprise fournie ce vendredi sur l'activité manufacturière. Le même jour la Réserve fédérale doit publier des minutes de sa réunion des 14-15 juin, lors de laquelle elle avait décidé de laisser ses taux inchangés, de peur d'une croissance anémique aux Etats-Unis et dans le monde.
En petite hausse Wall Street a fini la semaine en petite hausse, à la veille d'un week-end de trois jours, encouragée par la nouvelle progression des Bourses européennes et un bon indicateur: le Dow Jones a gagné 0,11% et le Nasdaq +0,41%. "Le Brexit n'est plus qu'un lointain souvenir", s'est amusé Mace Blicksilver, chez Marblehead Asset Management, notant que les indices avaient effacé pratiquement toute trace de leur plongeon de vendredi et lundi, consécutif au vote des Britanniques en faveur d'une sortie de l'Union européenne. Il relativisait cependant l'importance de cette séance: "aujourd'hui beaucoup de gens sont déjà partis pour les Hamptons", station balnéaire huppée non loin de New York, "et personne ne veut être vendeur avant le week-end (de 3 jours) du 4 Juillet" en l'honneur de la fête nationale, a-t-il assuré. Michael James, chez Wedbush Securities, a avancé une autre explication à l'orientation positive du marché: "tout tourne autour du dollar, son affaiblissement attire l'argent des investisseurs vers les actions américaines", a-t-il dit. Le dollar s'affichait en baisse par rapport à l'euro et un panier de devises, ne bénéficiant plus de son statut de valeur refuge qui l'avait favorisé lors de la dégringolade des Bourses mondiales à l'annonce des résultats du vote britannique. En outre, les grandes Bourses européennes ont fini la séance sur de nouvelles hausses, fournissant un encouragement supplémentaire vendredi. Enfin les économistes se sont réjouis de voir un progrès plus net que prévu de l'activité manufacturière de juin, selon l'indice des directeurs d'achat publié par l'association professionnelle ISM. Par ailleurs, M. James notait que le marché continuait à être tiré par des rumeurs d'acquisition. "Cela contribue à convaincre les investisseurs de dénouer les paris pris sur la baisse des cours", a-t-il dit.
Harley-Davidson vrombit Vendredi le constructeur de motos Harley-Davidson s'est envolé de 19,76% à 54,25 dollars, après des rumeurs de presse selon lesquelles le fonds KKR envisagerait de l'acheter et de le retirer de la cote. Les constructeurs automobiles s'affichaient en hausse plus modeste après la publication de leurs chiffres de ventes de mai. Le numéro un américain General Motors a gagné 2,08% à 28,89 dollars malgré une chute de 1,6% de ses ventes, imputée à une baisse de la demande des entreprises. Son dauphin Ford a pris 1,19% à 12,72 dollars après avoir annoncé au contraire une progression de 6%, une nouvelle fois appuyée sur le succès de sa camionnette à plateau (pick-up) F-150. Fiat-Chrysler, dont le succès repose surtout sur l'engouement pour les Jeep, est monté de 1,96% à 6,24 dollars après la progression de 7% de ses ventes, meilleure que prévu. Même le constructeur de voitures automobiles électriques Tesla a gagné 1,99%, à 216,50 dollars, malgré l'annonce d'une enquête des autorités aprés un premier accident mortel intervenu lorsqu'un de ses véhicules était en mode autopilote. Le géant informatique Apple a gagné 0,30% à 95,89 dollars après des informations du Wall Street Journal selon lesquelles il serait en pourparlers pour acquérir la plateforme de musique en ligne Tidal, contrôlée par le rappeur et homme d'affaires américain Jay-Z. Le groupe d'informatique professionnelle Oracle a gagné 0,20% à 40,86 dollars, malgré une défaite en justice lui imposant de verser 3 milliards de dollars de dommages et intérêts à Hewlett Packard Entreprise, qui, de son côté, a pris 1,20% à 18,49 dollars. Le litige portait sur la décision unilatérale prise par Oracle de cesser de produire des logiciels adaptés à une nouvelle version de serveurs HP. Oracle a toutefois prévu de faire appel.
Les places chinoises optimistes La Bourse de Hong Kong a terminé jeudi en hausse de 1,75%, les investisseurs espérant de nouvelles mesures des banques centrales pour compenser l'impact du vote britannique en faveur du Brexit tandis que Shanghai et Shenzhen ont fini quasi à l'équilibre. L'indice composite Hang Seng a progressé de 358.25 points, à 20.794,37 points à la veille d'un long week-end, poursuivant sa remontée après le plongeon de la semaine dernière. A la Bourse de Shanghai, l'indice composite a perdu 0,07%, soit 1,98 point à 2 929,61 points, dans un volume d'échanges de 187,5 milliards de yuans (25,38 milliards d'euros). A la Bourse de Shenzhen, l'indice a progressé de 0,05% (0,90 point) à 1 974,24 points, dans un volume d'affaires de 387,7 milliards de yuans (52,45 milliards d'euros). Les marchés mondiaux ont encore fortement progressé mercredi, y compris Londres qui a récupéré toutes les pertes enregistrées depuis le vote pour la sortie du Royaume Uni de l'Union européenne, alors que des rumeurs vont bon train sur une intervention des banquiers centraux afin d'éviter une nouvelle déroute similaire à celle qui a emporté des milliards de milliards au début de l'année. Après un coup de pouce de 15 milliards d'euros de la Corée du Sud, à travers un plan de relance annoncé mardi, les yeux sont tournés vers le Japon, où le Premier ministre, le ministre des Finances et le président de la banque centrale se sont réunis mercredi. Toutefois, les investisseurs restent prudents alors que la Grande-Bretagne et l'UE bataillent pour trouver un accord sur leur divorce. Parmi les gagnants, le géant de l'assurance AIA a pris 3,23% à 46,35 dollars de Hong Kong, celui de l'internet Tencent 2,15% à 176,10 dollars de Hong Kong et HSBC 0,85% à 47,35 dollars de Hong Kong. Le pétrolier CNOOC a gagné 2,89% à 9,62 dollars de Hong Kong et l'opérateur de casinos Sands China 2,57% à 25,95 dollars de Hong Kong. Les bancaires étaient en hausse à Shanghai: ICBC a progressé de 0,45% à 4,44 yuans et Bank of China de 0,63% à 3,21 yuans. Les valeurs technologiques également: Leshi Internet Information & Technology, cotée à Shenzhen, a atteint la progression maximale quotidienne de 10% à 52,91 yuans et, à Shanghai, Baosight Software, a grimpé de 4,40% à 22,31 yuans.
