ABB annonce, hier, l'acquisition de l'américain Baldor Electric pour 4,2 milliards de dollars (3,2 milliards d'euros), somme qui comprend un versement en numéraire de 3,1 milliards et la reprise d'un endettement net de 1,1 milliard. Le prix par action de 63,50 dollars représente une prime de 41 % par rapport aux 45,11 dollars du cours de clôture de Baldor lundi. Des synergies de plus de 200 millions de dollars par an sont attendues au niveau Ebitda dès 2015, a expliqué dans une présentation le groupe d'électro-technique qui veut financer l'opération avec ses liquidités existantes. L'acquisition sera relutive pour le bénéfice par action (BPA) dès la première année. ABB s'attend à ce que l'opération, soutenue par le conseil d'administration de Baldor, soit finalisée lors du premier trimestre 2011. Vers h20 GMT, le titre ABB cédait 0,26 % à 19,47 francs suisses pendant que le SMI reculait de 0,58 %. L'indice européen des valeurs industrielles progressait de 0,48 %. ABB dispose encore de liquidités et continuera de scruter les marchés pour des opportunités, a précisé le directeur général Joe Hogan lors d'une conférence téléphonique, soulignant que la politique de dividende ne sera pas impactée. Le groupe disposait d'un trésor de guerre de 5,3 milliards de dollars à la fin du troisième trimestre, rappelant à l'époque qu'il recherchait des cibles pour son secteur automation ou aux Etats-Unis. Pour la banque Wegelin, la transaction comble ainsi un manque important dans l'offre d'ABB, renforçant les activités de cycle moins tardif et offrant un potentiel de croissance très intéressant. ABB estime que le marché américain des moteurs à haut rendement énergétique devrait croître entre 10 et 15 % en 2011 en raison des nouvelles exigences des autorités outre-Atlantique. L'Union européenne pourrait adopter des mesures semblables, de même que le Canada et le Mexique. Basé à Fort Smith en Arkansas, le groupe américain est spécialisé dans les moteurs industriels et emploie 7 250 personnes. Il a enregistré lors des neuf mois de l'exercice en cours un chiffre d'affaires de 1,29 milliard, en hausse de 11 %, et un résultat d'exploitation de 184 millions, en hausse de 30 % sur un an. ABB veut garder le nom de Baldor et maintenir la direction. Les quartiers généraux de Fort Smith regrouperont dorénavant les activités de moteurs combinés et de générateurs pour l'Amérique du Nord.
