La Banque marocaine du commerce extérieur (BMCE Bank) a procédé récemment à l'émission d'un emprunt obligataire subordonné d'un montant total d'un milliard de dirhams (environ 90 millions d'euros), a indiqué la Banque dans une note publiée sur le site web de la Bourse des valeurs de Casablanca. L'émission de cet emprunt obligataire sur le marché financier marocain intervient au moment où le Maroc, qui fait face à un déficit de liquidité bancaire, a lancé début décembre, un emprunt obligataire sur le marché financier international d'un montant de 1,5 milliard de dollars en deux tranches, relève-t-on. La première tranche porte sur un montant de 1 milliard de dollars d'une maturité de 10 ans et un taux d'intérêt de 4,25 %, alors que la deuxième tranche, d'un montant de 500 millions de dollars, est assortie d'une maturité de 30 ans avec un taux d'intérêt de 5,50%. L'emprunt intervient également au lendemain de l'annonce par la Bank Al-Maghrib (BAM,Banque centrale) du repli de ses avoirs extérieurs nets de 23,9% en octobre. "Cette évolution, qui recouvre un repli de 21,9% des avoirs extérieurs nets de Bank Al-Maghrib (BAM) et un recul de plus de 100% de ceux des autres institutions de dépôts, est liée principalement au creusement du déficit commercial et, dans une moindre mesure, à la diminution des recettes voyages et des transferts Marocains résidents à l'étranger (MRE", a expliqué BAM dans son dernier rapport sur la politique monétaire. Pour rappel, l'Office marocain des changes (OC) a indiqué dans son dernier rapport que le déficit commercial du Maroc s'est aggravé de 11,8 % à -163,73 Mds de DH à fin novembre 2012 contre -183,14 Mds de DH à la même période en 2011. L'OC a précisé qu'à fin novembre les importations marocaines ont atteint 347.33 Mds de DH contre 323.02 Mds de DH une année auparavant, en hausse de 7,5% ou +24.30 Mds de DH. De son coté, La BMCE a expliqué dans sa note d'information que l'émission de l'emprunt obligataire a pour objectifs de "favoriser le renforcement des fonds propres complémentaires de BMCE Bank et financer les opérations courantes relatives à l'exercice de l'activité de la Banque". L'opération porte sur l'émission de 10.000 obligations d'une valeur nominale unitaire de 100.000 DH, d'une maturité de 10 ans, a précisé le Conseil déontologique des valeurs mobilières (CDVM) ayant visé l'opération dans un communiqué. La BMCC a fait remarquer que l'émission est réservée aux investisseurs qualifiés de droit marocain, ajoutant qu'il s'agit des Organismes de placement collectif en valeurs mobilières (OPCVM), compagnies financières, établissements de crédit, compagnies d'assurance et de réassurance et Caisse de dépôts et de gestion (CDG) ainsi que les organismes de pension et de retraite. L'émission se décompose en quatre tranches, à savoir les tranches "A" (à taux fixe) et "B" (à taux révisable annuellement) cotées à la Bourse de Casablanca et les tranches "C" (à taux fixe) et "D" (à taux révisable annuellement) négociables de gré à gré. La période de souscription de cette opération est prévue du 07 au 09 janvier inclus, a fait savoir la même source.
