Wall Street, qui avait terminé sa course en nette progression vendredi dernier, soutenu notamment par le secteur bancaire et les chiffres de l'emploi de janvier, s'affiche en légère baisse ce lundi en pré-séance. Les banques étaient à la fête en fin de semaine dernière sur la place américaine, alors que Donald Trump a signé deux directives en vue d'alléger la réglementation mise en place pour contrôler les risques bancaires après la crise financière mondiale de 2008... Le Nasdaq s'est ainsi offert un nouveau plus haut historique vendredi, et le Dow Jones s'est réinstallé au-dessus des 20.000 pts. Sur le front économique américain ce lundi, les investisseurs prendront uniquement connaissance dans l'après-midi de l'indice des conditions du marché du travail...
VALEURS A SUIVRE Hasbro, l'un des géants américains du jouet, publie ses résultats du quatrième trimestre. Les revenus montent de 11% à 1,63 Md$. Les bénéfices sont de 192,7 M$ (1,52$ par action, contre 175,8 M$ (1,39$ par action) un an avant. Le bpa ajusté ressort à 1,64$. Les analystes anticipaient en moyenne un bénéfice par action de 1,27$, pour des revenus de 1,5 Md$. Sur l'exercice 2016, le groupe enregistre des revenus de 5,02 Mds$, en croissance de 13%, et des bénéfices de 551 M$, en progression de 22%. Tiffany, le joaillier new-yorkais, annonce le départ, effectif immédiatement, de son Chief Executive Officer Frederic Cumenal. Michael J. Kowalski, Chairman et ancien CEO, occupe à présent le poste de CEO par intérim, en attendant le recrutement d'un nouveau patron. Tiffany confirme par ailleurs ses objectifs annuels. Les résultats trimestriels du groupe seront publiés le 17 mars prochain. Frédéric Cumenal, ancien dirigeant de LVMH, avait rejoint Tiffany en 2011, avant d'en prendre la direction en avril 2015. Loews, l'assureur new-yorkais, présente ses résultats du quatrième trimestre. Les bénéfices sont de 268 M$ (0,79$ par action), contre une perte de 201 M$ (0,58$ par action) un an avant. Les revenus s'élèvent à 3,34 Mds$, en très légère progression en glissement annuel. Les analystes anticipaient en moyenne un bpa trimestriel de 0,63$. Tyson Foods présente ses résultats du premier trimestre fiscal. Les ventes sont de 9,18 Mds$, contre 9,15 Mds$ un an avant. Les bénéfices s'affichent à 593 M$, contre 461 M$ un an plus tôt. Le bénéfice par action ressort ainsi à 1,59$, contre 1,15$ sur la même période de l'exercice précédent. Les analystes anticipaient en moyenne un bpa trimestriel de 1,26$, pour des revenus de 9 Mds$. Sur l'exercice, le groupe vise un bpa compris entre 4,90 et 5,05$. Sysco, le géant alimentaire Texan, publie ses résultats du second trimestre fiscal. Les bénéfices sont de 275 M$ (0,50$ par action), contre 272 M$ (0,48$ par action) un an avant. Le bpa ajusté ressort à 0,58$. Les ventes s'élèvent à 13,5 Mds$, contre 12,2 Mds$ un an plus tôt. Les analystes anticipaient en moyenne un bpa trimestriel de 0,54$, pour des ventes de 13,5 Mds$. Newell Brands, le groupe américain, actif sur le segment des produits de consommation, qui a finalisé récemment l'acquisition de Jarden, publie ses comptes du quatrième trimestre. Les profits sont de 165,6 M$ (0,34$ par action), contre 13,2 M$ (0,05$ par action) un an avant. Le bpa ajusté ressort à 0,80$, contre 0,56$ un an plus tôt. Les revenus s'élèvent à 4,14 Mds$, contre 1,56 Md$ sur la même période de l'exercice précédent. Les analystes anticipaient en moyenne un bpa trimestriel de 0,80$, pour des revenus de 4,27 Mds$. Sur 2017, le groupe vise désormais un bpa compris entre 2,95 et 3,15$, contre une précédente fourchette de 2,85/3,05$.
Les Bourses européennes terminent en baisse Les principales Bourses européennes ont terminé en baisse lundi, freinées par le repli des secteurs automobile et bancaire. À Paris, le CAC 40 a perdu 0,98% (47,34 points) à 4.778,08 points. Le Footsie britannique a cédé 0,22% et le Dax allemand a lâché 1,22%. L'indice EuroStoxx 50 a reculé de 0,99%, le FTSEurofirst 300 de 0,56% et le Stoxx 600 de 0,60%. A l'heure de la clôture en Europe, Wall Street était stable. Sur le front macroéconomique, le sentiment des investisseurs s'est légèrement dégradé en février en raison des craintes que la politique du nouveau président américain Donald Trump pèse sur l'économie mondiale, selon une enquête publiée lundi. En Allemagne, les commandes à l'industrie ont augmenté beaucoup plus que prévu au mois de décembre pour afficher leur plus forte hausse en deux ans et demi. S'exprimant devant la Commission des affaires économiques du Parlement européen, le président de la Banque centrale européenne (BCE), Mario Draghi, s'est déclaré hostile à tout assouplissement de la réglementation bancaire, prenant ainsi le contrepied de la position défendue par Donald Trump, et il a démenti toute velléité de manipulation de l'euro. A l'exception du secteur de la santé (+0,21%), tous les sous-indices du Stoxx 600 ont fini dans le rouge. Avec une perte de 1,42%, le secteur automobile accuse le plus fort repli, reculant à un plus bas de trois semaines en dépit de l'annonce d'une hausse de 9,5% des immatriculations en Europe occidentale en janvier. Dans une note publiée lundi, les stratégistes de Bank of America-Merrill Lynch jugent les valorisations du secteur tendues après une progression de 36% depuis les plus bas touchés dans la foulée du vote du Brexit et conseillent de le sous-pondérer au profit des banques, de la chimie et du pétrole. A Francfort, Continental a cédé 2,55% et Volkswagen 2,07%, tirant le Dax à la baisse. A Paris, Peugeot a lâché 1,74%, Valeo 1,60% et Renault 1,38%. Deuxième repli sur le plan sectoriel, les valeurs bancaires ont perdu 1,28%, les cinq plus forts reculs du Stoxx 600 étant le fait de cinq banques italiennes. Lanterne rouge de l'indice phare des 600 plus grandes valeurs de la zone euro, Unicredit a plongé de 6,86%% au premier jour de son augmentation de capital de 13 milliards d'euros. Crédit Agricole (-2,48%) et Société générale (-2,42%) ont accusé les plus fortes baisses du CAC 40. A Dublin, la compagnie aérienne Ryanair, qui a fait état d'une baisse des tarifs nettement plus forte que prévu en 2016 dans un contexte de capacités pléthoriques sur le marché du court-courrier en Europe, a reculé de 3,76%. Sur le marché de changes, le dollar regagne du terrain face à un panier de devises de référence, son indice revenant à 100,1000. L'euro, qui a touché un plus bas d'une semaine face au billet vert à 1,0705, s'échange aux alentours de 1,0731 dollar. Sur le marché obligataire, le rendement de la dette française à 10 ans a atteint en séance 1,14%, en hausse de six points de base, à un plus haut de 17 mois. A l'inverse, le rendement des obligations allemandes à 10 ans, a perdu 5 points de base à 0,37%, poussant le spread entre la dette française et allemande à jusqu'à 73 points de base, au plus haut depuis près de quatre ans. Sur le marché des métaux précieux, l'or, notamment soutenu par les craintes liées à la rhétorique protectionniste de Donald Trump, a atteint son plus haut niveau en presque trois mois à 1.227,13 dollars l'once. Sur le marché pétrolier, les cours refluent en réaction au raffermissement du dollar. Le baril de Brent perd 1,30% à 56,07 dollars et le brut léger américain recule de 0,97% à 53,31 dollars.
La suisse clôture sur une légère perte La Bourse suisse a ouvert la semaine dans le rouge L'indice des valeurs vedettes SMI a reculé de 0,24%, à 8330,93 points. Les hésitations de Wall Street à l'ouverture n'ont pas permis de redonner de l'élan à l'indice-phare de la place zurichoise. Le maigre front des nouvelles d'entreprises ou conjoncturelles a semblé encourager les détenteurs de capitaux à rester sur la touche. Parmi les poids lourds de la cote, seul Novartis a encore offert une véritable résistance dans les derniers échanges. A la cloche, le Swiss Leader Index (SLI) a baissé de 0,45%, à 1324,30 points, et le Swiss Performance Index (SPI) de 0,21% à 9112,56 points. Sur les trente principales cotations, 24 étaient en baisse et 6 en augmentation.
Pharmas en ordre dispersé Roche (+0,1%) a obtenu en Suisse l'homologation d'une formule sous-cutanée de son anticancéreux Herceptin, permettant notamment de réduire la durée d'administration du produit chez les patientes atteintes de cancer du sein HER2 positif. Les deux autres mastodontes de l'indice vedette ont évolué diversement, Novartis s'adjugeant 0,6% et Nestlé cédant 0,3%. Du côté des valeurs bancaires, Credit Suisse et UBS ont perdu respectivement 0,9% et 1,1%, malgré la perspective d'une réglementation financière allégée aux Etats-Unis. Kepler Cheuvreux a augmenté l'objectif de cours de l'action Julius Bär (+0,2%), mais a maintenu "reduce" après des chiffres qui ont en partie constitué une bonne surprise.
Sonova, Swatch et Richemont chutent Sonova (-2,6%) a fermé la marche, après un commentaire peu amène d'UBS sur la qualité de ses produits auditifs, en comparaison notamment avec ceux de son concurrent William Demant. Le luxe a aussi fini à la peine. Swatch a ainsi cédé 2,2% malgré un relèvement sensible de son objectif de cours par Baader Helvea. Richemont a abandonné 1,8%, sans indication particulière. ABB a lâche 1,2%, à l'avant-veille de la publication des résultats au dernier trimestre du conglomérat zurichois. C'est Aryzta (+1,8%) qui s'est adjugé l'étape du jour, sans nouvelles particulières, loin devant Givaudan (+0,6%).
Envolée de DKSH Sur le marché élargi, le facilitateur de distribution DKSH (+8,9%) a levé le voile sur une année 2016 robuste, qui lui permet de choyer ses actionnaires avec une rémunération exceptionnelle en plus du dividende ordinaire. Bardée de liquidités, la direction n'exclut pas une acquisition d'envergure cette année, même si elle privilégie une croissance organique. Energiedienst (-0,4%) n'a pas échappé l'an dernier aux tourments qui s'abattent sur le secteur de l'énergie conventionnelle. L'énergéticien alémanique entend se réorienter notamment sur les services et n'entend pas répercuter dans l'immédiat ses tracas sur la rémunération de ses actionnaires.
