Les Bourses européennes ont terminé la semaine sur une note hésitante, évoluant dans une fourchette étroite au terme d'une semaine marquée par de fortes hausses. La journée a pourtant vu la publication de plusieurs chiffres des deux côtés de l'Atlantique, qui n'ont guère inquiété les investisseurs. "Il n'y a pas eu de réaction véritable aux statistiques américaines. Les seuls [catalyseurs] à la hausse et à la baisse ont été accueillis avec une certaine indifférence", a commenté Daniel Larrouturou, directeur général délégué de Diamant Bleu Gestion. Aux Etats-Unis, la stagnation des ventes de détail en juillet a pourtant surpris et les prix à la production ont enregistré une baisse inattendue. Néanmoins, le moral des ménages américains a légèrement progressé en août. En zone euro, la croissance a ralenti au deuxième trimestre, plombée par une croissance nulle en France et en Italie et l'incertitude liée au Brexit.
L'Eurostoxx 50 a cédé 0,13% L'indice FTSE-100 de la Bourse de Londres a terminé quasi stable (+0,02% 6 916,02 points), une bonne tenue de la distribution compensant la baisse des minières. La distribution a bénéficié des bons résultats publiés aux Etats-Unis par les groupes Macy's et Kohl's. Marks and Spencer a bondi de 3,81% à 354,50 pence, Tesco de 2,52% à 160,50 pence et Sainsbury de 2,11% à 237,60 pence. Next a gagné pour sa part 2,04% à 5 495 pence. L'immobilier, qui avait beaucoup souffert du vote en faveur du Brexit, a repris des couleurs: Berkeley Group a grignoté 0,95% à 2.539 pence, Persimmon 0,88% à 1 712 pence et Barratt Developments 0,96% à 440,30 pence. Les minières ont en revanche piqué du nez après l'annonce d'un ralentissement des ventes de détail plus fort qu'attendu en juillet en Chine, premier importateur mondial de métaux industriels: Rio Tinto s'est enfoncée de 3,21% à 2 409 pence, Anglo American de 3,16% à 856,90 pence et BHP Billiton de 1,47% à 1 040 pence. La Bourse de Paris était également proche de l'équilibre (-0,08% à 4 500,19 points). CGG a pris 5,45% à 22,25 euros et Technip 1,63% à 51,07 euros. A l'inverse Total a reculé (-0,39% à 43,35 euros), tout comme ArcelorMittal (-1,76% à 5,58 euros). Rougier a fini à l'équilibre (+0,04% à 22,37 euros). Foncière de Paris a terminé en baisse (-0,21% à 141,99 euros) alors que l'Autorité des marchés financiers, saisie par l'Association pour la défense des actionnaires minoritaires et la société Gecina (stable à 136,25 euros), a rendu un avis validant la conformité de l'offre publique d'achat de la société Eurosic (+0,86% à 43,32 euros) sur la foncière. L'indice Dax de la Bourse de Francfort a cédé 0,27% à 10 713,43 points, essoufflée à l'issue d'une semaine dominée par une dernière salve de résultats trimestriels généralement bien accueillis. Luthansa a terminé en tête (+2,04% à 11,03 euros), suivi par HeidelbergCement (+1,46%, à 79,94 euros) et ThyssenKrupp (+1,08%, à 21,55 euros). Deutsche Börse a cédé 0,33% à 75,75 euros. Merck KGaA a terminé en baisse de 1,14%, à 98,91 euros, après avoir vu sa recommandation abaissée de "acheter" à "conserver" par la banque Berenberg. Volkswagen, dont les ventes mondiales ont baissé de 1,8% en juillet, s'est replié de 1,93% à 124,65 euros. L'indice PSI 20 de la Bourse de Lisbonne a progressé de 0,22% à 4 828,61 points, porté surtout par Galp Energia (+1,60% à 13,34 euros), mais aussi par le groupe diversifié Sonae (+1,58% à 0,71 euro). Les autres poids lourds de la place portugaise ont terminé la séance dans le rouge: la banque BCP a perdu 0,52% à 1,91 centime d'euro, le groupe de grande distribution Jeronimo Martins a reculé 0,46% à 15,21 euros et l'électricien EDP a cédé 0,26% à 3,11 euros. L'indice FTSE Mib de la Bourse de Milan a gagné 0,17% à 16 998 points. La meilleure performance a été réalisée par le groupe de luxe Tod's (+2,55% à 54,3 euros). Suivaient le spécialiste du ciment Buzzi Unicem (+2,3% à 19,6 euros) et le groupe d'habillement Yoox Net-à-porter (+1,89% à 28,62 euros). En revanche, le groupe pharmaceutique Recordati Ord a perdu 2,73% à 27,81 euros. Journée dans le rouge aussi pour Banca Popolare dell'Emilia-Romagna (-1,40% à 3,516 euros) et les assureurs Unipol (-1,38% à 2,564 euros) et Generali (-0,66% à 12,1 euros). La place italienne sera fermée le lundi 15 août. L'indice Ibex-35 de la Bourse de Madrid a terminé proche de l'équilibre (+0,04% à 8 716,40 points). Les banques ont affiché des baisses modérées à l'exception de Banco Popular, qui a gagné 0,97% à 1,25 euro et Caixabank, qui a progressé de 0,17% à 2,42 euros. Santander a en revanche cédé 0,23% à 3,84 euros et BBVA 0,62% à 5,27 euros. La plus forte perte de la journée a été enregistrée par ArcelorMittal (-1,46%, à 5,59 euros). Du côté des gagnants, la hausse la plus remarquable a été affichée par IAG, maison mère d'Iberia et British Airways (+2,21% à 4,72 euros). La Bourse de Bruxelles a terminé en hausse de 0,27%, l'indice Bel 20 s'établissant à 3 544,82 points. Ontex, fabricant de produits d'hygiène, enregistre la plus forte hausse: +2,22% à 32,50 euros. Parmi les dix valeurs en recul, l'assureur Ageas continue de baisser (-0,80% à 31,62 euros) deux jours après avoir progressé de plus de 5%. La Bourse suisse a terminé quasi à l'équilibre, l'indice SMI ne perdant que 0,01% à 8 295,04 points. Dans un marché atone, les valeurs bancaires et du luxe ont réalisé les meilleures performances. Crédit Suisse a gagné +1,30% à 11,66 francs et le numéro un helvétique UBS +0,59% à 13,53 francs. Le groupe Richemont a progressé de +1,68% à 60,50 francs, tandis que Swatch engrangeait +0,60% à 267,70 francs. Novartis, qui risque de voir plusieurs de ses médicaments bannis des pharmacies en Corée du Sud, après les accusations de corruption contre des dirigeants locaux, a reculé de 0,81% à 79,90 francs. L'indice AEX de la Bourse d'Amsterdam a cédé 0,31% à 454,09 points. Les baisses les plus importantes ont été enregistrées par l'assureur néerlandais Aegon (-3,30% à 3,70 euros), et par le sidérurgiste Arcelor Mittal (-1,58% à 5,59 euros). Le groupe de forage pétrolier et gazier SBM a grimpé de 1,76% à 12,72 euros.
Le marché de la dette finit la semaine dans le calme Le marché de la dette en zone euro a fini vendredi la semaine dans le calme, les taux d'emprunts connaissant de faibles variations, après une série de chiffres de croissance en Europe. "Le marché est très calme et devrait continuer à évoluer dans une fourchette limitée les prochaines semaines", a observé Eric Oynoyan, un stratégiste obligataire de BNP Paribas. "Le marché obligataire tient généralement plutôt bien au mois d'août en raison d'une forte baisse des émissions obligataires", a-t-il poursuivi. Face aux indicateurs du jour, notamment ceux de croissance en Europe, le marché "est resté constructif", selon lui, avec des chiffres "un peu décevants en Italie compensés par ceux un peu meilleurs que prévu en Allemagne". L'Allemagne a vu sa croissance ralentir au deuxième trimestre, à 0,4% contre 0,7% au premier. Mais ce taux reste supérieur aux estimations, qui tournaient plutôt autour de 0,2%. La faible reprise italienne a en revanche encore enregistré un coup d'arrêt avec un Produit intérieur brut (PIB) qui a stagné au deuxième trimestre par rapport au premier. Celle de la zone euro dans son ensemble a progressé de 0,3%, conformément aux attentes. A 18H00 (16H00 GMT), le taux à dix ans de l'Allemagne a fini quasiment inchangé à -0,108% contre -0,093% jeudi à la clôture sur le marché secondaire. Le rendement de même maturité de la France a aussi terminé sans grand changement à 0,113% contre 0,123%, tout comme celui de l'Espagne à 0,928% contre 0,925% et celui de l'Italie à 1,042% contre 1,060%. Le taux d'emprunt du Royaume-Uni a terminé en léger recul à 0,518% contre 0,538%. Aux Etats-Unis, le taux d'emprunt à dix ans baissait légèrement à 1,495% contre 1,559%, tout comme celui à 30 ans à 2,218% contre 2,272%. Le taux à deux ans reculait à 0,694% contre 0,742%.
Le dollar affaibli par les indicateurs économiques L'euro progressait vendredi face à un dollar affecté par des indicateurs américains, notamment les chiffres de ventes de détail, moins bons qu'attendus. Vers 21H00 GMT (23H00 HEC), l'euro valait 1,1165 dollar contre 1,1138 dollar jeudi vers la même heure. La monnaie européenne baissait face à la devise japonaise, à 113,07 yens pour un euro contre 113,56 yens pour un euro jeudi soir. Le dollar reculait plus lourdement face à la monnaie japonaise, à 101,27 yens pour un dollar contre 101,97 yens la veille. La livre cédait du terrain face à la monnaie unique, à 86,43 pence pour un euro et légèrement face au billet vert, à 1,2918 dollar pour une livre. La devise suisse, elle, baissait face à la monnaie unique, à 1,0882 franc pour un euro, et s'appréciait légèrement face au billet vert, à 0,9747 franc pour un dollar. La devise chinoise baissait légèrement, s'échangeant à 6,6362 yuans pour un dollar contre 6,6337 yuans jeudi à 15H30 GMT. L'once d'or gagnait de la valeur. Elle s'affichait à 1 352 dollars au fixing du soir, contre 1 347,70 dollars jeudi soir.
