Les principales Bourses européennes ont terminé dans le rouge jeudi, pénalisées par la vigueur de l'euro en réaction aux dernières déclarations de responsables de la Banque centrale européenne (BCE), tandis que Wall Street était tiraillée entre la hausse des cours du pétrole et le repli des valeurs technologiques tandis que les rendements obligataires interrompaient leur remontée. À Paris, le CAC 40, qui a gagné jusqu'à 0,78% en début de séance et brièvement repassé le seuil des 5.500 points, a terminé en repli de 0,17% (9,2 points) à 5.448,36. A Londres, le FTSE 100 a perdu 0,1% et à Francfort, le Dax a reculé de 0,15%. Si l'indice EuroStoxx 50 n'a abandonné que 0,03%, le FTSEurofirst 300 a cédé 0,13% et le Stoxx 600 0,24%. Sur le marché des changes, l'euro s'échangeait contre 1,1825 dollar en fin de journée, en hausse de 0,44%, après avoir atteint, à 1,1840, son plus haut niveau depuis la mi-mai. La monnaie unique continue ainsi de profiter des anticipations de resserrement progressif de la politique monétaire de la BCE au lendemain des déclarations de son économiste en chef, Peter Praet, et du président de la Bundesbank, Jens Weidmann, suggérant que l'institution pourrait arrêter d'ici la fin de l'année ses achats de titres sur les marchés. Au moment de la clôture en Europe, les principaux indices de Wall Street évoluaient en ordre dispersé: le Dow Jones s'adjugeait 0,47%, le Standard & Poor's 500 était pratiquement inchangé et le Nasdaq Composite reculait de 0,67%.
Le pétrole de nouveau en forte hausse Le dollar, lui, poursuivait son repli, l'indice mesurant son évolution face à un panier de six devises de référence reculant de 0,34%. La faiblesse du billet vert contribue à la hausse des cours des matières premières, également nourrie par des craintes de tension sur l'offre: sur le marché pétrolier, le Brent et le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) gagnent l'un et l'autre plus de 1,75% face aux craintes d'une chute des exportations du Venezuela, et sur celui des métaux de base, le cuivre a touché un plus haut de quatre ans et demi alors que la première mine du monde, celle d'Escondida au Chili, est menacée d'une grève. A Wall Street, le S&P de l'énergie bondit de 1,76% et en Europe, le Stoxx du pétrole et du gaz a pris 1,46% sur la journée. TechnipFMC (+4,02%) et Total (+1,25%) figurent parmi les meilleures performances du CAC 40. Le secteur de l'assurance et celui des banques ont pris respectivement 0,26% et 0,3% en profitant de la remontée des rendements obligataires, un mouvement qui devrait facvoriser leur rentabilité. A la baisse, les technologiques européennes ont abandonné 0,23% et à Wall Street, le S&P de la "high tech" recule de 1,01%, plombé par la baisse du secteur des semi-conducteurs. Du côté des emprunts d'Etat, le rendement du Bund allemand à dix ans s'inscrivait en fin de séance à 0,49% après un pic à 0,517%, plus de 32 points de base au-dessus du plus bas touché le 29 mai, au plus fort des tensions liées à la situation politique italienne.
Hermès, Kering, LVMH et Rémy Cointreau en net recul Les spéculations sur la politique monétaire à une semaine des décision de la BCE et des adjudications française et espagnole d'un montant total de plus de 13 milliards d'euros ont occulté les indicateurs économiques du jour, qu'il s'agisse de la confirmation de la croissance de la zone euro à 0,4% au premier trimestre ou de la baisse marquée (-2,5%) des commandes à l'industrie en Allemagne. Le rendement à dix ans américain, lui, se replie vers 2,96% après un pic à 2,994%. Aux valeurs, Hermès a perdu 5,11%, sa plus forte baisse sur une séance depuis septembre 2016, après l'abaissement de la recommandation d'Exane BNP Paribas, la troisième dégradation du titre depuis le début de la semaine, l'intermédiaire soulignant entre autres le risque d'une dégradation des performances. Toujours dans le secteur du luxe, Kering a cédé 4,15%, les prévisions présentées par le groupe pour sa marque vedette Gucci n'ayant pas suffi à enrayer la baisse du titre, qui avait inscrit un record mardi. Kering a entraîné dans son sillage LVMH, qui a reculé de 3,3%. Egalement sanctionné, Rémy Cointreau (-4,78%) a souffert de l'absence de relèvement du dividende à l'occasion de la publication des résultats annuels.
Wall Street freinée par les "techs" La Bourse de New York a fini jeudi en ordre dispersé, tiraillée entre les hausses du pétrole et de McDonald's, qui ont soutenu le Dow Jones, et le reflux des valeurs technologiques, qui a davantage pénalisé le S&P-500 et surtout le Nasdaq. L'indice Dow Jones a gagné 95,02 points (+0,38%), à 25.241,41. Le Standard & Poor's 500, plus large et principale référence des investisseurs, a terminé sans grand changement avec un recul de 1,98 point (-0,07%), à 2.770,37. Le Nasdaq Composite, à forte composante technologique, a perdu 54,173 points, soit 0,7%, à 7.635,07. "Le marché est juste un petit peu fatigué", pense Ken Polcari, de O'Neil Securities. "Il ne peut pas monter chaque jour sans subir de repli. La logique veut qu'il ait besoin de repos." La prudence semble en outre de mise à la veille d'un sommet du G7 qui pourrait déclencher une nouvelle poussée de fièvre sur le front commercial entre les Etats-Unis et les autres pays membres. Le président américain Donald Trump ne devrait pas dévier de sa ligne après avoir imposé des droits de douane sur l'aluminium et l'acier en provenance notamment du Canada, hôte de ce sommet, et de l'Union européenne. Le Canada a d'ores et déjà riposté à ces droits de douane et l'UE a annoncé qu'elle le ferait. "Il y a de la prudence associée à ce sommet du G7 alors qu'ils sont historiquement neutres pour le marché. Ce sommet du G7 ne répond pas au modèle habituel particulièrement en raison du commerce", dit Quincy Krosby, responsable de la stratégie de marché de Prudential Financial. "De même il y a les réunions de la Banque centrale européenne et de la Réserve fédérale la semaine prochaine. Les deux sont d'une importance capitale pour la direction du marché", a-t-il ajouté.
Qualcomm tire son épingle du jeu Les investisseurs s'attendent à ce que la Fed relève ses taux pour la deuxième fois de l'année mercredi. Ils seront surtout attentifs au moindre signe suggérant qu'elle pourrait effectuer quatre hausses de taux en tout en 2018, alors qu'elle en anticipe officiellement trois pour le moment. La BCE devrait pour sa part débattre de l'arrêt, d'ici la fin de l'année, de son programme de rachats d'actifs. Après une série de six séances de hausse qui l'a porté à des records, l'indice du secteur technologique s'est replié de 1,09%, plus mauvaise performance sectorielle du jour, avec des baisses de 1,65% pour Facebook, de 1,57% pour Microsoft ou encore de 1,09% pour Alphabet. L'ensemble du secteur n'a cependant pas souffert et Qualcomm s'est distingué avec une hausse de 1,34% à la suite de l'annonce par Washington d'un accord avec ZTE qui permettra aux fabricants américains de puces de fournir à nouveau le groupe chinois d'équipements télécoms et de smartphones. Le secteur de l'énergie a été le plus performant (+1,58%) en profitant de la nette hausse des cours du pétrole, avec un baril de brut américain en hausse de près de 2%. Chevron a pris 2,9%, principal soutien du S&P-500, et Exxon Mobil 1%. Le titre McDonald's, qui a fini sur un gain de 4,37%, a contribué pour plus de moitié à la hausse en points du Dow Jones à la suite d'une information du Wall Street Journal selon laquelle le géant de la restauration rapide prévoit de nouvelles suppressions d'emploi.
L'euro en hausse face au dollar L'euro poursuivait jeudi sa hausse face au dollar, toujours soutenu par la possibilité que la Banque centrale européenne (BCE) prépare la fin de son programme de rachat de dette lors de sa réunion de la semaine prochaine. Vers 19H00 GMT (21H00 heure de Paris), la monnaie unique européenne valait 1,1811 dollar contre 1,1774 mercredi à 21H00 GMT. La devise européenne baissait face à la monnaie nippone à 129,59 yens, contre 129,74 yens mercredi soir. Le dollar reculait face à la devise japonaise à 109,73 yens, contre 110,18 yens la veille. Vers 19H00 GMT, l'once d'or valait 1.297,12 dollars, contre 1.296,40 dollars mercredi. La monnaie chinoise a terminé à 6,3921 yuans pour un dollar à 15H30 GMT contre 6,3884 yuans mercredi. Le bitcoin valait 7.695,98 dollars, contre 7.619,32 dollars mercredi, selon des chiffres compilés par le fournisseur de données financières Bloomberg.
