Alg�rie T�l�com a lev� plus de 21 milliards de dinars (environ 300 millions de dollars) gr�ce � un emprunt obligataire �mis aupr�s du grand public et d�institutions financi�res. Des obligations qui seront introduites en Bourse d�s le 22 novembre prochain. Alg�rie T�l�com n��carte pas le recours � un autre emprunt obligataire, dans le but de financer son programme quinquennal d�investissements pour un montant de 276 milliards de dinars. Ch�rif Bennaceur � Alger (Le Soir) - Qualifi�e de �succ�s� par le Pdg du groupe Alg�rie T�l�com (AT), Slimane Kheireddine, intervenant hier lors d�une rencontre m�diatique, cette �mission obligataire a �t� lanc�e, selon lui, durant �une p�riode pas des plus reluisantes pour le groupe� et �un moment de grande inqui�tude et d�appr�hensions li�es aux rentr�es scolaire et sociale, et au mois de Ramadhan�. En effet, l�op�rateur public de t�l�phonie a lanc�, avec l�aval de la Commission d�organisation et de surveillance des op�rations en Bourse (Cosob), une souscription aupr�s du grand public (particuliers, entreprises) et d�institutions financi�res et bancaires. Ouverte le 17 septembre pour un mois et cl�tur�e apr�s prorogation au 31 octobre dernier, cette souscription a permis la lev�e de 21 598 560 000 DA (environ 300 millions de dollars). Un montant d�passant de beaucoup l�objectif fix� initialement � 20 milliards de dinars et tout en ne d�passant pas la limite du montant de 25 milliards autoris� par la Cosob. En fait, les deux tiers du montant souscrit (soit 15,221 milliards de dinars) ont �t� lev�s aupr�s du grand public (soit des personnes physiques et morales non financi�res). En effet, plus de 2 500 particuliers ont souscrit � cet emprunt obligataire dans 44 wilayas du pays, 65% � Alger et 35% dans le reste du pays. Les particuliers repr�sentent 44% des souscripteurs B�n�ficiant de l�ing�nierie financi�re du cabinet Strategica, sous la conduite de la Banque nationale d�Alg�rie (BNA) en tant que chef de file du syndicat bancaire de prise ferme, A. T. a lev� pour 9 542 960 000 DA aupr�s de 2537 particuliers, pour 5 167 380 000 DA aupr�s de 32 entreprises, 511 millions de dinars aupr�s d�institutions financi�res (compagnies d�assurances) et pour 6 377 220 000 DA aupr�s des banques membres du syndicat bancaire. Ainsi, les particuliers repr�sentent 44% des souscripteurs, les banques 30%, les entreprises 24% et les compagnies d�assurances 2%, et en termes de r�partition g�ographique, les souscriptions ont eu lieu � 76% dans le centre du pays, � 13% � l�Est, 10% � l�Ouest et � 1% dans le Sud. Les banques dont celles du syndicat d��mission qui ont souscrit sont la BNA et la BEA, la Cnep-Banque, le CPA, la BADR, Soci�t� g�n�rale Alg�rie et BNP Paribas et la BDL. Les obligations d�Alg�rie T�l�com, �ch�ant dans cinq ans, � coupons progressifs, porteront int�r�ts de 4% la premi�re et la deuxi�me ann�es, 4,50% la troisi�me et la quatri�me ann�es et 7,90% la cinqui�me et derni�re ann�e. Ces int�r�ts sont exon�r�s d�imp�ts, conform�ment � la l�gislation en vigueur. Ces obligations sont liquides et pourront �tre vendues en Bourse avant leur �ch�ance � leur valeur de march�. Ce qui sera le cas puisque les obligations seront cot�es � la Bourse d�Alg�rie d�s le 22 novembre prochain. Objectif : financer le programme d�investissements 2006-2011 En fait, cet emprunt obligataire, le deuxi�me du genre que r�alise le groupe sur le march� financier local, est destin� � financer une partie des investissements qu�Alg�rie T�l�com pr�voit de r�aliser d�ici 2011 et estim�s � 276 milliards de dinars (soit 3,8 milliards de dollars) dont 90% seront consacr�s � sa filiale Mobilis. Des investissements consacr�s, en fait, � la modernisation et s�curisation du r�seau de t�l�communications, installation des relais et stations de base de la t�l�phonie mobile, mise � niveau des structures d�AT � travers le territoire national. Certes, le plus important appel public � l��pargne jamais r�alis� en Alg�rie, cet emprunt obligataire ne couvrira cependant que pr�s de 10% de ces investissements, le reste devant �tre financ� principalement par les ressources internes. En fait, le groupe qui affiche un chiffre d�affaires pour 2005 de l�ordre de 105 milliards de dinars et des pr�visions pour 2006 estim�es � 140 milliards de dinars, entend ��tre pr�sent sur la place financi�re en tant que grande entreprise occupant une place tr�s honorable sur le march� dans un secteur qui est le seul, � l��chelle nationale, � conna�tre une concurrence tenace�. AT assure pouvoir rembourser De fait, AT, b�n�ficiant de la confiance du march� financier local, assure g�n�rer assez de cash-flows � m�me de pouvoir financer ce programme d�investissements, et mettre tout en �uvre pour honorer ses engagements envers les souscripteurs. Ainsi, Slimane Kheireddine a assur� que �les projections financi�res sur la dur�e de l�emprunt font ressortir des r�sultats nets positifs et de cash-flows significatifs permettant de r�pondre aux engagements sans incidences sur les �quilibres financiers�. N�anmoins, le staff directionnel d�Alg�rie T�l�com n��carte pas de recourir, � terme, � un autre emprunt obligataire, restreint aux institutions financi�res. Soit le troisi�me du genre que l�op�rateur r�alise puisque cette entreprise avait lanc�, en novembre 2005, un emprunt obligataire restreint aux banques et �tablissements financiers pour un montant de 6,5 milliards de dinars, en deux tranches de 3,350 milliards de dinars d�une dur�e de 2 ans et de 3,150 milliards de dinars d�une dur�e de trois ans. A ce propos, Slimane Kheireddine a indiqu� que son entreprise a transf�r� l�argent qui servira � payer les int�r�ts des obligations �mises en novembre 2005 et �commence d�j� � les rembourser�. C. B. SELON LE PDG D'ALGERIE TELECOM AT pr�voit d�ouvrir son capital � la fin 2007 Le Pdg d�Alg�rie T�l�com, Slimane Kheireddine, a pr�cis� hier, � titre d�annonce officielle, que son entreprise �pr�voyait d�ouvrir son capital � la fin de l�ann�e 2007�. N�anmoins, une ouverture de capital dont il revient de d�cider uniquement au pouvoir ex�cutif et non � l�op�rateur public. Cela �tant, le Pdg d�AT a tenu � rassurer sur la bonne sant� de son groupe qui emploie 25000 personnes, dispose d�un parc d��quipement consid�rable avec 4 millions de lignes pour 3 millions d�abonn�s reli�s, 30 000 km de fibres, 35 000 km de faisceaux, 7,5 millions de lignes mobiles. Une entreprise qui affirme son souci �plus que jamais d�aller de l�avant, de r�habiliter les potentialit�s professionnelles, les comp�tences av�r�es et les dispositions morales susceptibles d��mousser les m�faits de la fatalit� et du d�sengagement en vue de mettre le personnel en place face � ses responsabilit�s�.
